美國6月CPI與就業數據走弱一度降溫加息預期，但7月29日FOMC會議維持利率不變、美債曲線降陡峭化仍隱含“彌補加息”定價，強美元與流動性預期對有色板塊階段性壓制。美伊沖突一波三折，7月8日美國重啟對伊全面制裁、中東戰火重燃，地緣溢價間歇性托底鋁價；中東EGA等鋁廠復產按計劃推進但節奏偏慢，海外供應修復預期放緩。國內社庫去庫節奏明顯加速，7月30日降至95.3萬噸、單周去庫5.3萬噸，LME庫存續降至26.63萬噸歷史冰點。

　　供需基本面，國內產能觸4500萬噸紅線%）去庫托底；海外宏觀承壓但低庫存現實緊縮，預計滬鋁單邊驅動有限、滬倫比中樞下移（做空比值持有，6.5-7.3），內強外弱格局或延續。

　　技術面，滬鋁自6月底低點震蕩修復至7月底約24000元/噸，三線日轉震蕩市、空頭能量邊際收斂，待方向指引；若跌破前期22000元/噸關鍵支撐或觸發程序化平倉，放大盤面波動。

　　一月期：中東復產偏慢、地緣反復，氧化鋁過剩壓價，汽車線纜托底、地產光伏拖累，淡季去庫斜率放緩，電解鋁價格區間【22800，23800】元/噸。

　　三月期：中東擾動逐步緩解、海外復產釋放，高利潤保障高供應維持，氧化鋁寬松難改，外需偏強、旺季去庫，電解鋁價格區間【22000，25000】元/噸。

　　美國6月CPI/就業走弱降溫加息預期、7月FOMC維持利率不變，疊加中東地緣反復。

　　LME庫存續降至26.63萬噸歷史冰點，海外現貨高升水，外緊格局強化對鋁價的底部支撐。

　　6月未鍛軋鋁及鋁材出口71.1萬噸、同比+45.4%刷新歷史新高，對沖淡季弱內需、帶動社庫降至95.3萬噸。

　　EGA等復產按計劃推進但節奏偏慢，中東局勢反復令海外供應修復預期放緩，仍是海外偏緊主線月傳統淡季、滬倫比修復壓縮出口利潤，去庫斜率趨緩、后續出口訂單存下滑風險。

　　氧化鋁低位筑底、煤價擾動令冶煉成本邊際上移，高利潤維持滿產、供應無彈性。

　　氧化鋁：6月冶金級產量730.6萬噸、環比-1.68%/同比+2.18%，建成產能約11842萬噸，廣西新產能放量致連續三個月過剩（6月過剩約19.4萬噸），8月產量環比持平；成本約2739元/噸、行業利潤轉負，8月價格2600-3000元/噸低位筑底。

　　利潤： 電解鋁冶煉利潤高位小幅回落，7月約6743元/噸、較6月-10%，仍處近年高位。

　　進出口：進口窗口關閉（理論虧損約3400元/噸），原鋁進口維持低位；出口利潤收窄，未來出口量或高位回落。

　　綜上，國內產能觸紅線、供應剛性滿產，海外復產偏慢，8月國內供應高位穩定、邊際增量有限。

　　汽車：6月新能源車產量155.4萬輛、同比增加22.4%、滲透率56.9%，汽車仍是最強需求板塊之一；但購置稅透支與淡季疊加，下半年汽車用鋁增量有限。

　　電子電力：國網上半年固定資產投資超3100億元、同比+12.6%，新型電網投資同比+13.5%，電力電纜需求高景氣；銅鋁比維持約4.2高位（4為替代經濟性臨界），鋁代銅在電力領域推進；最新鋁線%，高于去年同期，新型電網為線月特高壓空窗期，鋁線纜開工率高位窄幅回落。

　　出口：6月鋁材出口71萬噸（同比+45.4%，環比+12.7萬噸），超預期大幅提升；但需關注7月后滬倫比修復出口稅收套利窗口關閉、新訂單邊際萎縮風險。

　　綜上，淡季內需偏弱但韌性超預期，新能源車、電網、光伏支撐剛性需求，鋁材出口高增為最大邊際托底，整體需求“淡季不淡”。

　　一是，通脹數據若再度超預期、加息預期升溫，可能通過美元走強與實際利率上行壓制有色估值與終端需求，擾動鋁價彈性。

　　二是，美伊談判存在反復甚至破裂的不確定性，若沖突升級將推高能源與運費并擾動中東鋁冶煉與物流恢復節奏，抬升成本并加大全球供給波動。

　　三是，全球增長下行或衰退風險上行，外需走弱與企業補庫意愿下降或拖累鋁材出口與內需修復，削弱基本面支撐。

　　四是，國內政策收緊與調整（如高耗能行業管控、貿易票據整治與出口退稅變動等）可能影響電解鋁加工節奏、貿易鏈條效率與出口利潤結構，帶來經營不確定性。

　　五是，技術面若再次跌破關鍵支撐（如前期22000元/噸附近），或觸發程序化平倉與風險偏好收縮，放大盤面波動。

　　中央紀委國家監委網站8月6日消息，據湖南省紀委監委消息：湖南能源集團有限公司黨委副書記、副董事長、總經理胡瑞連涉嫌嚴重違紀違法，主動投案，目前正接受湖南省紀委監委紀律審查和監察調查來源：中央紀委國家監委

　　齊魯網·閃電新聞8月4日訊 3名輔警查酒駕，收錢就放行，還致一醉駕男子被撞身亡。法院判了。

　　安全生產紅線不可觸碰，危險化學品管理更是重中之重，一絲松懈便會埋下爆炸、燃燒、毒害等致命安全隱患。

　　據伊朗方面5日消息，伊朗總統佩澤希齊揚說，目前與伊朗最高領袖穆杰塔巴聯絡“非常困難”，一些人利用穆杰塔巴的正常決策過程在伊朗內部制造分歧。△伊朗總統佩澤希齊揚(資料圖)佩澤希齊揚說，穆杰塔巴曾在決策過程中表示，盡管自己原則上持反對意見，但如果相關程序推進，他也會接受。

　　泰航拒載22名中國乘客，機場最新回應：拒絕登機決定由航司作出，親歷者發聲

　　泰國素萬那普機場管理方8月5日在回應媒體問詢時表示，關于近日22名中國乘客被拒絕登機事件，相關決定系由航空公司作出。至于乘客是否能獲得退款、賠償或其他補救措施，需和航空公司獲得信息。根據泰方聲明，事件發生于當地時間7月29日23時左右。

　　8月6日，@白鹿官方工作室 發文，針對近期網絡平臺存在涉嫌侵犯白鹿（本名：白夢妍）合法權益內容的維權進展進行說明。

　　賽格1154萬違約金爭議：單方認定套券606萬，審計為何僅認289萬？

　　賽格單方面認定利和公司違規套券金額達606.72萬元，據此算出1154.6萬違約金并已于2021年全額執行完畢。這個數字乍看之下，合同條款白紙黑字、商戶自己也書面確認了，似乎是一筆板上釘釘的違約賠償。這個判斷放在合同文本層面，確實有它的依據——合同第16.九游體育九游體育