7月24日，三大指數集體下跌，截至發稿，上證綜指下跌1.15%，深證成指下跌1.56%，創業板指下跌1.54%。中證材料設備主題指數（931743.CSI）盤中漲超2.5%，該指數成分股中，

　　消息面上，受谷歌加大AI支出利好刺激，隔夜美股存儲概念股逆市走高，美光科技漲3.2%，SK海力士漲2.56%，閃迪漲0.69%。但下游谷歌、特斯拉等重挫，萬得美國科技七巨頭指數跌3.86%。

　　美東時間7月23日美股盤后，英特爾公布2026年第二季度業績，公司第二季度營收161.3億美元，同比增長25%，較分析師預期（144.3億美元）高將近12%，為近十五年來季營收最強勁增速。其中，數據中心與人工智能（AI）營收62.6億美元，同比增長將近60%，為總營收增速的兩倍多。公司預計三季度營收158億至168億美元，分析師預期150.6億美元。受財報及業績指引超預期影響，美股盤后一度漲超13%。

　　中信證券研報稱，預計Agent將顯著拉動CPU需求，帶來CPU的價值重估。樂觀情形下，CPU與GPU配比將達到8:1，遠期市場規模有望達到2萬億美元，比當前GPU市場規模更高。2026年也將是國產CPU加速滲透之年，預計國產CPU在國內商業市場滲透率將迅速從個位數提升到兩位數。建議關注國產CPU與GPU龍頭企業及產業鏈相關超節點龍頭公司等。

　　華泰證券指出，本輪設備板塊不同于過去消費電子驅動下的產能過剩，AI Token消耗與先進制程/HBM缺口使得晶圓廠Capex能見度更高、擴產周期更長，設備板塊有望走出獨立超額行情。

　　中證材料設備主題指數選取40只業務涉及材料和設備的上市公司作為樣本，專注于產業鏈上游供給端。與覆蓋芯片設計、整體半導體的寬口徑指數相比，該指數成分的收入來自晶圓廠和封測廠的實際采購行為，與擴產節奏和自主研發率的相關性比下游芯片產品更為直接。

　　天弘中證半導體材料設備主題指數基金（A類：021532，C類：021533）聚焦上游供給端。據2026年第一季度報告，該基金規模約10.04億元。A類跟蹤誤差2.93%，C類跟蹤誤差2.93%，處于同類較低水平（數據來源：萬得）。據基金定期報告，2025年A類凈值增長率+51.55%（同期比較基準+50.81%），各完整會計年度歷史優于比較基準。基金運作費率（管理費0.4%+托管九游官網app費0.1%）0.5%，C類份額銷售服務費0.2%，處于同類偏低水平。A類申購費1%，銷售渠道通常一折優惠，持有滿30天贖回費低至0.05%。設備賽道彈性較強，在符合自身風險承受能力的前提下，有波段操作需求的用戶可關注C類申購費為零的便利；長期持有優先選A類。

　　風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議。基金過往業績不代表未來表現。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金法律文件，充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上理性決策。基金有風險，投資需謹慎。

　　天弘中證半導體材料設備主題指數基金成立以來完整會計年度產品業績及比較基準業績為： A類：2025年凈值增長率+51.55%（同期比較基準+50.81%）； C類：2025年凈值增長率+51.23%（同期比較基準+50.81%）。 （數據來源：產品定期報告）