掃描或點(diǎn)擊關(guān)注中金在線日早盤(pán)，光纖概念板塊觸底回升，三孚股份開(kāi)盤(pán)2分鐘直線封板，杭電股份亦強(qiáng)勢(shì)漲停，長(zhǎng)盈通、法爾勝、烽火通信、仕佳光子、光迅科技等多股跟漲。

　　消息面上，在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大潮中，光纖需求急劇增長(zhǎng)。同時(shí)，海外巨頭堅(jiān)定大幅擴(kuò)產(chǎn)，也進(jìn)一步佐證了行業(yè)的高景氣度。甚至有機(jī)構(gòu)直言，光纖光纜已成為算力時(shí)代的“大國(guó)重器”。

　　據(jù)央視財(cái)經(jīng)消息，隨著全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)已經(jīng)不只是芯片。支撐大量服務(wù)器高速連接的光纖，正在成為新的供應(yīng)緊張環(huán)節(jié)。

　　科技媒體DigiTimes報(bào)道稱，在AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的推動(dòng)下，全球光纖需求激增。中國(guó)主要光纖制造商的訂單已經(jīng)排到了2027年初。

　　據(jù)悉，行業(yè)龍頭企業(yè)亨通光電和烽火通信向媒體表示，目前生產(chǎn)線已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，部分產(chǎn)品的交付周期已經(jīng)從過(guò)去的幾周延長(zhǎng)至了數(shù)月。

　　有業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，AI數(shù)據(jù)中心所需光纖用量，大約是傳統(tǒng)CPU服務(wù)器機(jī)架的36倍。英國(guó)大宗商品咨詢公司CRU的數(shù)據(jù)顯示，2024年，數(shù)據(jù)中心在全球光纖需求中的占比還不到5%。但隨著相關(guān)需求激增，到2027年，這一比例預(yù)計(jì)將升至30%。

　　此外，本月初，康寧與英偉達(dá)宣布建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系。英偉達(dá)將斥資5億美元獲得康寧股權(quán)認(rèn)購(gòu)權(quán)，康寧則計(jì)劃新建三座專供英偉達(dá)的先進(jìn)制造工廠，并計(jì)劃將其在美國(guó)的光學(xué)連接制造能力提升10倍，光纖產(chǎn)量提升50%以上。

　　兩家公司均表示，現(xiàn)代AI工作負(fù)載需要數(shù)千顆英偉達(dá)GPU，進(jìn)而對(duì)高性能光纖、連接器和光子學(xué)組件提出了前所未有的需求規(guī)模。

　　光纖光纜廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)通信、傳感、醫(yī)療及工業(yè)控制等領(lǐng)域，自去年下半年以來(lái)，行業(yè)迎來(lái)“量?jī)r(jià)齊升”的高景氣周期。

　　數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)光纖出貨量達(dá)3.72億芯公里，占全球比重約56.3%，占據(jù)了全球超半數(shù)的光纖產(chǎn)能。今年3月，我國(guó)光纖光纜出口額為2.45億美元，同比增長(zhǎng)263.84%；光纖光纜出口均價(jià)為76.11美元/千克，同比增長(zhǎng)204.32%。

　　在機(jī)構(gòu)看來(lái)，本輪光纖光纜漲價(jià)主要由三大新興需求主導(dǎo)：一是AI數(shù)據(jù)中心大規(guī)模建設(shè)帶來(lái)的互聯(lián)需求，二是地緣局勢(shì)引發(fā)的光纖無(wú)人機(jī)等特種應(yīng)用場(chǎng)景快速放量，三是海外基建市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張帶來(lái)的出口需求。

　　東吳證券在最新研報(bào)中指出，在全球供應(yīng)鏈重構(gòu)、國(guó)家算力互聯(lián)互通需求以及“東數(shù)西算”等國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略的深入推進(jìn)的背景下，光纖光纜已經(jīng)成為了決定國(guó)家科技競(jìng)爭(zhēng)力和數(shù)字主權(quán)的核心戰(zhàn)略資源，是算力時(shí)代的“大國(guó)重器”。

　　開(kāi)源證券認(rèn)為，2026-2027年光纖供需缺口或?qū)U(kuò)大至15%。華泰證券也預(yù)計(jì)，行業(yè)未來(lái)2年內(nèi)新增有效供給有限，景氣周期有望拉長(zhǎng)。

　　該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，龍頭企業(yè)光棒產(chǎn)能份額高，行業(yè)格局集中并在優(yōu)化，這使得龍頭在供需收緊時(shí)具備更強(qiáng)的議價(jià)與利潤(rùn)獲取能力，這些企業(yè)還有望通過(guò)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化與高端產(chǎn)品占比提升業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性。二線廠商中具備光棒復(fù)產(chǎn)或擴(kuò)產(chǎn)能力且估值處于低位的公司，在需求回暖、龍頭滿產(chǎn)的背景下，也存在“業(yè)績(jī)修復(fù)+估值修復(fù)”的雙重機(jī)遇。

　　東方財(cái)富概念板塊顯示，當(dāng)前A股市場(chǎng)有60余股涉及光纖概念，合計(jì)總市值超3.8萬(wàn)億元，長(zhǎng)飛光纖、海康威視、天孚通信體量位居前三，光迅科技總市值已逼近2000億大關(guān)，亨通光電、三環(huán)集團(tuán)、中天科技等8股市值亦超千億元。

　　從業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年一季度，六成光纖概念股實(shí)現(xiàn)凈利同比增長(zhǎng)(含扭虧為盈)，其中，源杰科技一季度歸母凈利潤(rùn)激增超11倍，金信諾、信德新材、光庫(kù)科技、杭電股份、長(zhǎng)江通信、長(zhǎng)飛光纖等6股凈利同比增速均超2倍。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，年初至今，光纖概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，超九成個(gè)股錄得股價(jià)上漲，平均漲幅高達(dá)80%，翻倍牛股多達(dá)近20只。5月以來(lái)，近九成光纖概念股實(shí)現(xiàn)股價(jià)上行，長(zhǎng)盈通月內(nèi)漲幅已翻倍，三孚股份、光迅科技、通鼎互聯(lián)等均大幅上漲。

　　從資金角度看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，5月以來(lái)，多達(dá)36只光纖概念股獲得超5000萬(wàn)元融資凈買(mǎi)入。其中，光迅科技獲杠桿資金大幅加倉(cāng)33.66億元，中天科技獲融資客搶籌26.27億元，大族激光、亨通光電融資凈買(mǎi)額均在14億元以上，長(zhǎng)光華芯、菲利華、太辰光、天孚通信均獲超7億元融資凈買(mǎi)入。

　　未來(lái)增長(zhǎng)潛力方面，根據(jù)2家及以上機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，共12只光纖概念股2026年業(yè)績(jī)有望翻倍增長(zhǎng)，其中，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)遠(yuǎn)東股份、云南鍺業(yè)今年凈利或同比大增10倍以上，長(zhǎng)飛光纖預(yù)測(cè)凈利增幅也高達(dá)8倍，信德新材、源杰科技、長(zhǎng)盈通均有望實(shí)現(xiàn)3倍以上凈利增長(zhǎng)。

　　此外，菲利華、大族激光、中天科技、馳宏鋅鍺、仕佳光子、騰景科技的機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2026年凈利增幅也都在85%以上。九游體育官方網(wǎng)站